刘信：严尤屡败之将，何足为忧。臣此去必奏凯旋，请陛下静候佳音！
于是择日祭旗誓师，率三万大军南下，迅如狂风。
果然兵贵神速，且刘信又报必死之心，于是一战获胜，复夺汝南。
严尤心比天高，只恨命比纸薄，仓促出城应战，被刘信一刀劈于马下，就此黄粱一梦，化为尘烟。
嗣元皇帝刘圣闻说汝南得而复失，大惊失色，急遣丞相陈茂领兵去救。未料刘信早有防备，伏兵城外，趁敌军立足未稳，便即发动攻击。
陈茂也是时乖运蹇，陷入重围，左右冲突不出，死于乱箭之下。
刘信下令人不卸甲，马不去鞍，乘胜追击，一举攻破衡阳城，擒杀刘圣。
画外音：可叹刘圣，称帝不足两月，便即身死；数代王候之家，化作南柯一梦。当地百姓哀其不幸，将其葬于酃湖旁蒋家山，位于今湖南省衡阳市境内。
镜头转换，宛城宫阙。
更始帝刘玄闻说刘信一战复夺汝南，阵斩严尤、陈茂；再战攻克衡阳，平灭刘圣，不由欣喜若狂，果然话符前言，当即封赐刘信为衡阳侯，从征众将皆升三级。
刘信谢恩已毕，复又上奏：臣启陛下，奏请乘胜进击关中，攻取长安。
刘玄此时亦是信心满满，含笑说道：准卿所奏。定国上卿，可议如何派将。
王匡：若依臣计，可兵分两路，一攻洛阳，一击武关，使彼首尾不能兼顾。
刘玄：就依卿奏。衡阳侯已建大功，可留守宛城保驾。遣定国上公王匡为左路主帅，率军五万，攻打洛阳；命西屏大将军申屠建、丞相司直李松为右路正副帅，亦率军五万，攻打武关。两城既克，合兵以向关中，合击长安！
王匡、申屠建、李松：臣等领旨，谢恩！
于是祭旗誓师，六军齐发。战报雪片般飞向长安，新莽满朝文武皆惧，三辅震动。
海内豪杰纷纷响应，杀死牧守，自称将军，并用更始年号，以待更始帝诏令。旬月之间，起义部队遍布全国。
王匡一路西进，沿途发布檄文，以王莽鸩杀汉平帝为由，号令天下，为平帝复仇。
檄文传至长安，王莽感觉大冤，集合公卿到王路堂，打开金柜，拿出收藏策书，命群臣观看。众臣观之，乃是王莽当年替平帝请求解除疾病、愿以身代死之策书也。
王莽临策号哭道：平帝三岁即位，我辅政十一年，不敢稍怠。帝患病时愿以身代，有此策文为证。逆贼诬我弑君，岂不冤哉！
群臣见此，皆知建兴帝实在恐惧至甚，于是齐奏：逆贼诬诟檄文，陛下不必当真。
王莽闻奏收泪，遂封第六子王匡为太师，国将哀章为将，引兵前往守卫洛阳。
当日朝散，有道士西门君惠忽入卫将军府，对王涉说道：贫道手中有符命谶文，上说刘姓应当复兴，刘秀起兵以伐无道。国师公刘秀姓名在上，岂非天命耶？
王涉信以为实，遂与国师公刘秀（即刘歆）、大司马董忠、司中大赘孙暗中商量，欲率本部卫队劫持王莽，投降更始政权，以保全自己家族。
众人同心，计议已定。未料司中大赘孙口中应诺，转身便向朝廷出首告密。
王莽闻报，心中怒极，便以问政为名，召见董忠入宫。
董忠不知已被大赘孙出卖，入宫参见，行礼已毕：未知陛下夤夜召见，有何差遣？
王莽：朕今日若不召卿，则恐待至明日，我头已不在颈项上矣。
董忠：陛下何出此不吉之言？
王莽：尔等在卫将军王涉家所议之事，可谓吉利乎！
董忠大惊，知道所谋已泄，再无一言答对。
王莽见状，便知大赘孙所报是实，拍案叫道：虎贲武士何在？将董忠拖出门外，当场格杀。逮捕其家男女长幼，一个不留，全部诛戮！
一时之间，长安城内血雨腥风。国师刘秀及卫将军王涉闻变，皆都自杀。
因大臣内叛，王莽以为身边再无可信任之人，于是召唤王邑回朝，复命为大司马，以保京师皇城。又命大长秋张邯担任大司徒，崔发任大司空，司中寿容苗任国师。
王莽忧闷，每阅读文书通宵达旦。疲倦至极，便靠几案打盹，不敢再上床睡觉。
镜头转换。更始汉军两路进兵关中，风声鹤唳，三辅震动。
消息传到陇西，有成纪人隗义闻说王莽连败，野心发动，就与兄弟隗崔密议道：今天下大乱，诚英雄四起，开创大业之时也。你我何不举族东进，响应汉兵，攻打长安？
隗崔：兄长之策，正合我意。但我家族兵少，尚须联络本地豪杰，共举大事。
隗义：不知何人可称豪杰？
隗崔：今有陇西郡上邽人杨广、冀县人周宗，皆为英雄，何不与其二人合谋？
隗义：我也曾闻此二人大名。就依贤弟，请杨、周二人来家密议可也。
话音未落，忽听门外有人叫道：叔父此议不可。
隗义扭头看时，见侄儿隗嚣迈步入室，上前施礼：侄儿见过二位叔父。
隗崔：我等顺应大势，要平灭新莽，恢复汉室，此为义举，贤倒因何阻止？
隗嚣：兵者，凶事也！若一旦其事不成，而获大罪，则宗族何辜？
隗崔：常言道，富贵险中求。大丈夫立身在世，若不冒些凶险，岂非蹉跎此生？
隗义：此言是也。我侄素有名望，且熟读兵书，不如便为首将。
隗嚣眼见辞让不得，遂说道：二位叔父贤既然看得起小侄，并命我为将，则必须用我意见，才敢从命。
隗义、隗崔：既尊你为首，自然惟我侄之命是听。
当下商议已毕，于是聚集宗族数千人，复联络杨广、周宗，就此起事，攻克平襄。镇戎大尹李育急引军来迎，不敌隗嚣勇猛，被一刀劈于马下。
隗崔等旗开得胜，于是召开会议，共举隗嚣为上将军，杨广为右将军。
隗嚣既为上将，遂亲赍重礼拜访地方名士方望，请其出为军师，助己创业。
方望欣然允诺，便即出为军师，并向隗嚣提出建议：将军既以恢复汉室为号，当聚集众将，先祭汉高祖、汉太宗、汉武帝，再与诸将歃血为盟。祭盟已毕，再向天下各郡国发布檄文，昭告王莽罪行。如此举国响应，方可成其大事。
隗嚣：先生之言甚善，皆依先生妙计而行。
于是聚集诸将，祭祀西汉列宗，当众歃血为盟，发布讨莽檄文。
陇西群豪得檄，果然群起响应，皆来投奔隗嚣。
旬日之间，隗嚣得军十万，于是引众东向雍州，击杀雍州牧陈庆、安定大尹王向。然后分别派出将领，攻打陇西、武都、金城、武威、张掖、酒泉、敦煌诸郡。
只因隗嚣义勇，方望多智，故此义军所向无敌，势如破竹，陆续攻克陇西诸郡。
镜头转换，隗嚣起兵同时，又有南阳人宗成、商县人王岑起兵响应，夺取汉中，杀死庸部牧宋遵，集结数万人。
茂陵人公孙述时为导江郡卒正，郡府设于临邛，以才能干练闻名于世。因闻宗成占据汉中，于是主动派人前往联络，迎接宗成入蜀，继克成都。
宗成既得成都，却纵兵劫夺抢掠，残暴蛮横，以致蜀人大恨，皆都怀怨公孙述。
公孙述悔之不及，乃召集郡中豪杰说道：天下人不堪莽新迫害，怀念汉朝久矣。故某闻汉朝将军来至，迎接入蜀。而今蜀民无罪，妻子儿女却受彼凌辱，情何以堪！彼伧实乃强盗，而非义军，诸公当助我平灭之。
成都豪杰闻此，皆都说道：愿唯将军马首是瞻。
公孙述由是假作接受更始帝任命，选派州县精兵，亲自引军西击宗成、王岑，一战而胜，将二贼杀死，兼并其数万之众。
镜头转换。更始汉军西屏大将军申屠建、丞相司直李松，引兵自南路西进攻打武关。析县人邓晔、于匡在南乡起兵，响应汉军。
武关都尉朱萌不敢应战，主动献关投降。申屠建乘胜直进，进攻右队，杀大夫宋纲；复向西挺进，攻陷湖县。
王莽闻报武关已失，更加忧虑，不知所措。
说符侯、五威中城将军崔发上奏：古时国有大灾难，圣王则以哭天告哀胜之。今诸灾并至，陛下应祷告上天，祈求救助。
王莽信之，遂率群臣到南郊，陈述自己承受符命经过，仰天大哭，声嘶气绝，伏地叩头。又命儒民每天会集哭天，哭哀者命作郎官，达五千多人。
哭告上天已毕，王莽当即授封九将，都用“虎”作名号，命率禁军精锐士兵数万，东出拒贼。又恐九将降贼，皆将其妻子儿女收容到皇宫，作为人质。宫中储存黄金还有六十余万斤，王莽不舍，对九虎将军部属，每人仅赐四千钱。
众军怨恨，毫无斗志。九虎将军到达华阴县，扼守险要，不敢出战。
于匡、邓晔率军攻击，九虎将皆都大败。六位虎将军战败，弃军逃走，其中二虎将军回到朝廷，被王莽所杀；四位虎将军不敢再回长安，就此逃亡无踪。
还有三位虎将军倒颇忠义，收集散兵，退保渭口京师仓。
邓晔攻破华阴，打开武关，迎接汉兵。
更始丞相司直李松率三千人抵达湖县，与邓晔会合，共同进攻京师。
邓晔任命弘农掾王宪为校尉，率数百人北渡渭河，进入左冯翊境内；李松派偏将军韩臣等，一直向西推进到新丰。
王莽闻报，命波水将军窦融前往迎敌。
字幕：窦融字周公，扶风郡平陵县人，西汉孝文窦皇后之弟窦广国后裔。因胞妹嫁予大司空王邑，全家得以徙居长安，出入贵戚，连结闾里豪杰，向以任侠为名。
画外音：经王邑推荐，王莽遂命窦融为波水将军，引兵至新丰，堵截起义军西进。窦融虽有雄心壮志，欲将汉军挡至新丰城外，争奈部下禁军皆知王莽素常有功不赏，有罪必罚，皆不愿为新朝效命，由是稍触即退，溃散而走。
韩臣乘胜进击，直抵长门宫，就此扎住，等候后军前来合兵，直捣长安。
后续王宪部队，向前推进到频阳，沿途地方官府都望风迎降。
李松、邓晔率军抵达华阴，长安附近起义部队已从四方汇集，皆到城下。
诸路义军首领争要入城，贪图建立大功，并抢劫宫中财宝。
此时长安城中，再无兵马可调。
王莽乃命赦免监狱囚犯，发给武器，杀猪饮血，与众囚立誓：命史谌为更始将军，率领众囚督战。如有不为新朝效力者，社鬼铭之！
于是众囚出城，渡过渭桥，都四散逃跑，只剩史谌单骑而回。
当时各路义军齐集长安城外，挖掘王莽妻、子、父、祖坟墓，焚棺夺宝，复纵火焚毁九庙、明堂、辟雍，火光烛天，映照城中。
地皇四年九月初一，长安城破，义军从宣平门入城。
新莽丞相张邯欲趁乱出城，死于乱军之中；王邑、王林、王巡带兵，在北阙下负隅顽抗，死守不退。战至天黑，官府及豪门大宅家人除死于乱军者之外，全都逃跑出城。
初二己酉日，城中少年朱弟、张鱼等聚集成群，焚烧尚方工场门，斧劈敬法殿小门，冲里面叫喊：反贼王莽，怎还不出来投降？
殿内并无人应。大火蔓延，烧到掖庭、承明殿。王莽长女王嬿居住于此。
侍女来报：室主，若再不走，将困于火中矣！
王嬿流泪：我父篡汉，必至于此。我既生离此宫，尚有何脸面再见汉朝人也？
纵身投入火中而死。众侍女呐一声喊，眼见相救不及，只得纷纷逃出。
王莽身穿青色蟒服，手执虞帝当年所用匕首，在未央宫宣室前殿独坐，望着窗外熊熊火光，说道：上天赋德予我，汉军则奈我何？
初三庚戌日，天刚放亮，群臣陆续而至，搀扶王莽从前殿前往渐台，公卿等随从官吏千余人跟随。
王邑激战一昼夜，疲倦至甚，士兵皆死，乃飞马入宫，辗转来到渐台。与己子侍中王睦一同上台见驾，分立左右，守卫建兴帝王莽。
十月初六日，汉军兵士进入殿中，包围渐台数百重。
台上千余禁军仍以弓箭与汉军对射，箭矢用尽，短兵相接。
王邑父子及王巡等皆力战而死，王莽躲进内室。
窦融见势不可支，只得投降更始汉军。玄汉大司马赵萌允其投降，命为校尉，并推荐其出任巨鹿太守。
酉时三刻，大批士兵上台，唐尊、王盛等诸臣都死在台上。
商县人杜吴入内，杀死王莽，东海人公宾砍下首级。众兵士见状一齐上前，分割王莽身躯，四肢关节、肌肉被切割分尽，争上前砍杀者尚有数十人。
公宾手执王莽脑袋，前往王宪处报功。王宪由是进占皇城，自称汉朝大将军，城中数十万人皆都归属之。
王宪大乐，此后便住在长乐宫中，将王莽妃嫔都纳为妻妾，使用王莽车马衣服器物，俨然当今天子，且得自乐。
次日，李松、邓晔、赵萌、申屠建入城；因闻说王宪私匿御玺，奸淫宫女，使用天子仪仗，立擒斩之。
李松遂命关闭长乐宫，派兵看守，引众驻扎长安城外，出榜安民，并传王莽首级至宛城，向更始帝报捷。
刘玄当时正坐黄堂之中，忽见王莽头颅献上，不由取出匣中，细看一番，哈哈大笑。
太师王匡因问：陛下笑者何来？
刘玄：我笑此贼若不窃取帝位，其功当同与霍光也。
宠姬韩夫人在座，起身拜贺道：其若非如此，首级又焉能为陛下所得哉！
更始帝闻奏大乐，命将王莽首级悬挂在宛城闹市。
百姓见到王莽首级，无不称快，皆都以石掷击，又切其舌而食之。
新莽由此一世而绝，国祚十七年。
画外音：王莽死后，其头颅被后来历代皇室收藏。直到公元295年晋惠帝时，洛阳武库遭遇大火，遂被焚毁。一人头颅作为标本存放二百七十年之久，可谓独一无二。
攻克长安同月，更始汉军又攻下洛阳，活捉新莽太师王匡、国将哀章，以槛车押到宛城，呈献汉更始天子。刘玄二话不说，都命杀之，斩首示众。（本集完）