洛阳帝宫，君臣斗智。
刘晔又道：武皇帝在时，孙权便屡降屡叛，攻合肥，下皖城，每趁我与刘备争战时扰我后方，侵我土地。今陛下信其诈降，又崇其位号以封之，是与虎添翼，必反噬陛下。
话音一落，司马懿随声附和：刘侍中乃金石之论，请陛下纳之。
曹丕极为自负，因见两个前朝老臣劝谏，却正好引发倔强之性，连连摇头：不然。朕不助吴，亦不助蜀。待吴、蜀交兵，止存一国，那时除之，有何难哉？卿等请勿复言。
遂命邢贞同赵咨捧执册锡，径往东吴。正要散朝，忽报安乡侯程昱病故，寿终八十岁。曹丕闻奏为之流涕，下旨厚葬，追赠车骑将军，谥号肃侯，令其子程武嗣任。
赵咨回到武昌，面见吴主，申述此去洛阳经过。孙权嘉其不辱使命，封为骑都尉。闻说魏帝使节随至，即命在殿外排摆执事香案，拜受魏帝所封吴王之爵。
顾雍谏道：主公可自称上将军、九州伯，以示独立。不当受魏帝封爵，向彼称臣。
孙权答道：大丈夫能屈能伸。当日沛公受项羽之封，盖因时也；孤何故却之？
遂率百官出城迎接。邢贞自恃上国天使，入门犹不下车。
张昭怒道：礼无不敬，法无不肃。君敢自尊大，岂以江南无刃杀你？
邢贞闻而恐惧，慌忙下车。忽闻车后一人放声大哭道：我等不能并魏吞蜀，乃令主公受人封爵，不亦辱乎！
回首视之，乃是徐盛。邢贞叹道：江东将相如此，终非久在人下者！
孙权即受魏帝封爵，文武官僚齐来拜贺。由此东吴立国，便令张昭与孙邵、滕胤、郑礼等人，根据周、汉前制，撰定临朝典礼规章。
为巩固吴魏联盟，孙权又遣赵咨到洛阳，提出以张昭、孙邵及子孙登一同入侍为质。
曹丕为显大国气象，受其贡献，免遣诸子入京为质。因欲观吴、蜀之间决斗，遂不发兵助吴，即率众臣出城围猎。林中纵马，雉鸡乱飞。
文帝曹丕环顾左右，大笑道：射雉之乐，以至如此！
辛毗正在身侧，忽然答道：围猎之事，于陛下甚乐，而群下甚苦。
文帝被扫了兴致，默不作声，以后便减少外出围猎。
镜头转换，按下曹丕，复说孙权。
孙权因受魏文帝之封，以为除去北方之忧，即在武昌江边设置钓台，大会群臣。
席间孙权饮酒大醉，向群臣说道：今日酣饮，众卿只有醉落水中，才可停饮。
张昭正色道：臣以为纵酒豪饮，对小民本非大错，但对一国帝王，干系非小。纣王作糟丘酒池彻夜宴饮，只谓高兴遣怀，不认为有何过错，但终至国灭身亡，悔之何及！
孙权默然而惭，于是命令罢酒散席，老大扫兴。
数日之后，群臣皆议，宜立张昭为丞相。
孙权却道：国内百事冗杂，丞相任重。张子布老矣，使之为相，非优崇老臣之措。
于是不用张昭，反命孙邵任丞相。
拜相已毕，细作来报：蜀主水军已出巫口，旱路军到秭归，大都督陆逊兵退百里。
孙权大惊，乃问文武群臣：蜀兵势大，当复如何？
言未毕，武卫都尉孙桓奋然而出，伏地奏道：臣愿率部下李异、谢旌，乞数万之众，助陆伯言以破蜀兵。
字幕：孙桓，字叔武。其父俞河，因随孙策平定江东有功，赐姓孙。
孙权大喜，令点军五万，封孙桓为左都督，虎威将军朱然为右都督，克日起兵。
孙桓领命，引军屯于宜都界口，令朱然领水军结营江上，以拒蜀兵。
蜀将吴班探知孙桓在宜都下寨，飞奏汉帝。刘备已到秭归，闻奏大怒：孤闻迫我弟关云长者，便有朱然、孙桓。量此小儿，安敢与朕相抗！
遂命关兴、张苞：引五千虎卫军，前去相助先锋吴班破敌。
二人拜辞刘备，即至宜都会合吴班，一同进兵，列成阵势。
孙桓听知蜀兵大至，合寨多起，引军出迎。两阵对圆，令李异、谢旌出战。交手不过十余合，关兴大喝一声，将李异一刀斩了；张苞抖擞精神，一矛刺死谢旌，孙桓大败。
吴班引张南、冯习驱兵掩杀，满山遍野皆是蜀兵，吴军四散奔走。
张南、冯习向主将献策：吴兵势败，正好乘虚劫寨。
吴班采纳二人之计，令关兴、张苞各引五千军伏于山谷中，以当朱然水军上岸来救；当夜自引冯习、张南，分兵三路，直杀入孙桓寨中。
孙桓未及防备，吴兵大乱，寻路奔走。
朱然在江上见孙桓旱寨火起，遣部将崔禹领兵来救。忽闻山谷中鼓声大震，关兴、张苞伏兵大起，两路夹攻。崔禹左冲右突，终被张苞生擒。
吴国水军大败，残兵逃回江中。朱然听知危急，将船队往下水退走五六十里。
孙桓亦被吴班动了营寨，引领败军逃走，直至彝陵，坚守不出。吴班等引蜀军追至，将彝陵城四面围定。遣关兴、张苞押解崔禹，到秭归献捷。
刘备大喜，传旨将崔禹斩却，大赏三军。自此威风震动，江南诸将无不胆寒。
吴王孙权闻孙桓兵败，令人求救，不由大惊，即召文武商议。
张昭奏道：江东旧将虽多物故，然尚有十余人在。可命韩当为将，周泰为副，潘璋为先锋，甘宁为救应，以拒刘备。
孙权依奏，即发吴王符节，遣使去各营征调诸将。
不数日诸将齐至，唯报甘宁患痢疾病重，已于上月亡故，未及发报哀书至京。
孙权痛惜异常，遂命潘璋兼领甘宁部众。韩当、周泰、潘璋三将辞了吴王，各引本部兵马起行，来彝陵相救孙桓。
刘备闻报吴主又发援兵，引军直至猇亭，大会诸将，分军八路，水陆俱进。
韩当、周泰听知刘备御驾来征，抖擞精神，引兵出迎。两阵对圆，见蜀营门旗开处，刘备自出，黄罗销金伞盖，左右白旌黄钺，金银旌节，前后围绕，威势赫赫。
韩当纵马上前，高声叫道：陛下今为蜀国之主，何自轻出？倘有疏虞，悔之何及！
刘备骂道：汝等吴狗，伤朕手足。孤誓不与孙权共立天地之间！
将手中马鞭一举，令张苞、关兴出马，冲突吴兵。
韩当见对面出来两个年轻后生，不以为意，遂使部将夏恂及周泰之弟周平迎战。不过十余回合，张苞大喝一声，一矛刺中夏恂，倒撞下马。周平措手不及，也被关兴一刀斩了。韩当、周泰慌退入阵，刘备令蜀兵一齐掩杀，吴兵大败。
潘璋见前军已败，急挥后军接应，与韩当、周泰收聚败军，各分头守把。
刘备屡战屡胜，由此威声大震。江南之人尽皆胆裂，日夜号哭，怨恨吕蒙。
吴王孙权连闻前线败讯，忧心如焚。此时忽又接长沙太守步骘来报，说武陵郡百越接受蜀汉马良招降，蠢蠢欲动。孙权益惊，急任命步骘驻守益阳镇之。
步骘领命上任，率部迅速平定武陵、桂阳叛乱，百越军民复又望风而降吴军。
马良见事不能成，于是潜身出城，欲至猇亭归见刘备。但在逃归蜀营途中，却被吴兵所杀。可叹多智谋士，去做间谍险事，马良可谓是死于刘备之手。
荆南叛乱既平，孙权急令人发诏陆逊，令其协调各部军马，以拒刘备深入。
张昭出班奏道：臣闻欲攘外敌，必先安内。今刘备顺江而下，志在复夺荆州。主公令孔明之兄诸葛瑾镇守南郡，不亦危哉？不如将其召回，换他人镇守南郡。
孙权答道：诸葛子瑜不至于此。孤既命陆伯言统管全军，可以问之。
即令使者：你至前敌，传孤旨意之后，可以张子布之语问于陆逊，自其是何态度。
次日使者自军营而回，呈上陆逊表章，力保诸葛瑾绝无反意。
孙权当即回书陆逊：孤与诸葛子瑜共事多年，有生死不易之誓。当初孔明来吴，公瑾曾让子瑜留下其弟。子瑜对孤说“弟随皇叔，义无二心，似臣不会叛吴。”孤与子瑜神交，非旁人可离间之。卿之表函转交子瑜，让其解你良苦用心可也。
写毕回书，先遍示众臣，然后寄出。张昭观书大惭，羞恼而出。
阚泽出班恳奏：陆逊今统全军，臣恐诸将不服。古之圣主拜将，必筑坛会众，赐白旄黄钺、印绶兵符，然后威行令肃。大王宜遵此礼，择日筑坛，拜伯言为大都督，假节钺。
孙权从之，命人连夜筑坛，召回陆逊，大会百官。因当众拜陆逊为大都督、右护军镇西将军，进封娄候，赐以宝剑印绶，令掌六郡八十一州兼荆楚诸路军马。
拜将已毕，吴王嘱道：阃以内，孤主之；阃以外，将军制之。
东吴三军诸将，无不肃然起敬。陆逊领命下坛，前至猇亭大营，令徐盛、丁奉为中军左右护卫，择日出师；一面调集诸路军马，水陆并进。
韩当、周泰不服调派，进帐禀报陆逊：今安东将军孙桓困于彝陵城中，内无粮草，外无救兵；请都督早施良策，救出孙桓，以安主上之心。
陆逊：孙安东深得军心，必能坚守，不必救之。待我破蜀之后，彼与被困兵马自出。传我号令，只教诸将谨备各处关防，牢守隘口，不许轻易出敌。
韩当、周泰闻此，也不施礼，转身即出。众将皆笑陆逊怯懦，愤愤而退。
镜头转换，按下吴军，复说汉师。
刘备自猇亭布列军马，直至川口，前后四十营寨，昼则旌旗蔽日，夜则火光耀天。忽闻吴主孙权拜陆逊为大都督，大怒道：竖子与吕蒙合谋，损害朕二弟云长，今当擒之！
传令进兵，亲领前军攻打诸处关津隘口。
陆逊恐韩当妄动，飞马自来观看，远望蜀兵漫山遍野而来，军中隐隐有黄罗盖伞。
韩当请战，陆逊止道：刘备举兵东下，锐气正盛；我今只乘高守险，但宜奖励将士，广布守御之策。今彼驰骋于平原广野之间，正自得志；我坚守不出，彼求战不得，待至仲夏酷暑烈日炎炎，其必移屯于山林树木间以避其热。彼时，吾当以奇计胜之。
韩当口虽应诺，心中只是不服。
吴兵见蜀军势大，一夕三惊，谣言四起。传至后军，糜芳闻而大惧。
糜芳自降东吴，因系蜀主舅兄，而为吴国诸将所忌，吴主自然不肯重用；此次出兵，只命在后，催督粮草。此时闻说姐夫刘备连连获胜，不由懊恼不迭，痛悔前失。
生了半天闷气，即引部将出营，到江上巡查粮道。正行之间，前遇一只大船阻路，派人探问，却是骑都尉虞翻座船。
糜芳因己方船多，便令侍从冲对面喊道：来船听者，请回避我糜将军战船！
对面船上水手听了，便将此话报与虞翻。
字幕：虞翻，字仲翔，会稽余姚人，日南太守虞歆之子。初任会稽太守王朗功曹，后投孙策，成为东吴重要谋臣。可日行三百里，又善使长矛，更精通《易经》，兼通医术。
虞翻闻听，即从舱中走上船头，厉声说道：失去忠心之人，以何侍奉君主？使关公连失两座城池而身死，却还在这里枉称甚么将军，你等众谓可乎？
因顺风而呼，满船军士听得清楚，尽皆惊怒。糜芳惭愧无地，不敢招惹，急命关上弦窗，吩咐让虞翻先过。再也无心巡航，遂令调转船头，转回大营。
虞翻见糜芳避让，却又不依不饶，命调头跟在船队之后，直至糜芳营寨，要穿寨而过。
守营门官声称无有糜将军命令，不敢开门。虞翻故作大怒，对着营门骂道：这可是奇哉怪也。你我既同在吴主驾下称臣，便应许我通行。前番面对敌军，公安城门便应紧闭休开。应开之门反而关闭，应闭之门反而大开，此为何意哉？