京师洛阳，魏帝下诏。
诏令：成公英以平定河西大功，殁于王事。敕命厚葬，赐关内侯，以子袭爵。
黄初三年秋七月，征东大将军曹休奉魏主诏旨，预备兵伐江东，驻军洞浦口。因闻说凉州战事已毕，即上表请征东吴，自荐于天子。其表略云：
张既平定河西，立不世之功，此诚高祖护佑，亦陛下洪福也。但江南未宁，东吴复叛，又与刘备议和。此反复之贼若不翦除，诚为社稷大患。臣奉王命镇守江北，颇知水性，愿领精甲虎吞江南，败敌以取资财，此战必捷。若臣死于敌手，陛下亦不必顾念。
奏表呈至洛阳，曹丕大惊。因知曹休脾性火爆，恐其先斩后奏，随即渡江，则又是一场赤壁大战。于是急派驿马传诏，令曹休按兵休动，待朝议后奉旨而行。
董昭立在魏帝身侧，奏道：征东将军奏请渡江以战，应为褒奖。臣私窥陛下面有忧虑之色，又命其止兵侯旨，却为何故？
曹丕答道：东吴凭恃长江之险，方敢与我魏国相抗多年，互有胜负。曹休却将渡江视作易事，孤恐其恃勇而往，故此忧虑。
董昭笑道：臣观陛下之虑，是恐征西大军未返，曹征东孤军难以成功也。曹、孙据江而战久矣，我魏国诸将皆知其难，众心皆惧，唯征东大将军心怀壮烈，视作等闲。臣谓陛下亦奖其勇，且趁其士气高涨，亲征江南。
曹丕：依卿观之，此战有几成把握？
董昭：依形势观之，曹休孤军不能独自成功，尚应诸将协同作战，方保必胜。
曹丕：诸将征西未还，尚有何将，可为曹休之副？
董昭：今有臧霸等将，据青、徐之地年久，亦通水战。陛下何不诏其进兵，使为征东大将军后应？如此必保万全。
曹丕：青州军多年不战，此时尽为疲兵，又桀骜不训，恐不能战矣。
董昭：陛下所论极是，青徐之兵未必能胜东吴。臧霸十余年来养尊处优，臣恐其亦欲平安到老，保守利禄福祚不失而已。怎肯赴危蹈死，以谋侥幸成功？
曹丕：既青徐诸将不肯用命，难保必胜，又何必冒险，致损兵折将，遗笑蜀吴二国？
董昭：此乃奖掖曹休之勇，而羞诸将之怯也。臧霸奉诏，不敢不出，又欲保存实力，唯有迁延。则曹休沮丧，必止冒险渡江。故此士气可鼓而不可泄，又达阻战之效。
曹丕闻奏大喜，暗赞董昭老奸巨滑，即分别下诏于曹休、臧霸，令其合兵攻吴。
曹休接诏，即厉兵秣马，只等臧霸前来会合，齐头并进。
臧霸接到天子诏命，领兵出徐州南下，果如董昭所言，途中迁延不进，且走且停。眼看已到夏末秋初，曹休久等臧霸不至，颇为丧气。
此时江南颇多风雨天气，江上忽起暴风，吹送一队吴军船到江北，约有千人之众。曹休急令出击，将吴兵斩首大半，又捕获两百人，余众驾舟四散奔逃。
曹休审问俘虏，探知江南并无防备，于是不待臧霸兵至，即令全军拔营上船，挥师渡江。不料曹军未到江心，东吴大军已到，遮江而至，金鼓震天。
原来是徐盛见有风暴，至营中检点部下水军，见有千余兵不在港内，即报都督吕范，引大军前来北岸寻找，欲接应回营。
当时两军在江上相遇，徐盛知是曹军主力，于是出其不意，果断出击。
当时东南风狂劲无比，吴兵顺风放箭，曹兵纷纷中矢，落水无数。魏军急还射时，却被大风吹得箭矢歪歪斜斜，即便射中吴兵，透不得甲胄，便如隔靴搔痒，全无用处。
曹休大败，回军岸上，兵退三十里扎营，只得忍怒含羞，差使向洛阳告急求救。
使者急如星火北去，刚到宛城，正好迎着魏帝曹丕车驾，便即求见，报上告急文书。
原来曹丕听从董昭之谏，早已料着曹休必败，故此亲率大军南下，刚到南阳宛城。因闻曹休告急，便议起兵三路，大举伐吴。
镜头转换，驿马急驰，报到武昌。
孙权闻说曹丕亲来，不由大惊，急议对策。又闻刘备驻扎永安未回成都，复聚两万余兵马，且有赵云、陈到为将，更感畏惧。
因恐两面受敌，即遣诸葛瑾为使，携重礼前去白帝城，向刘备请求议和。
刘备虽欲报仇，但因兵败将亡心力交瘁，遂同意停战，使子瑜回报吴主，两相罢兵。诸葛瑾回报已与蜀主议和，孙权心中稍安，暗道侥幸不迭。
魏黄初三年秋九月，三处人来飞报：魏主曹丕亲率三路大军攻吴！东路以曹休、张辽、臧霸出兵洞浦口，中路由曹仁领兵攻打濡须坞，西路由夏侯尚率曹真、张郃围攻南郡。
孙权闻报，急召陆逊回兵拒敌。陆逊接诏，遍示诸将，笑道：公等且看如何？果不出我之所料。若依诸公之议，继续西进，则我江北全境休矣。
众将闻此，愈加拜服。陆逊即回武昌，面见吴主，孙权命其节制全军，以抗曹丕。
陆逊探知魏将来路，亦分兵三路拒之：派吕范督率徐盛、全琮，以水军抵挡曹休；以朱桓任濡须督，抗击曹仁；以诸葛瑾、潘璋救援南郡，以敌曹真。
按下别处，单说西路军。
夏侯尚奉诏进军江陵，先派出细作前去江边打探，观其水势如何。
不移时细作回报：今已入秋，正值长江水浅，大片洲渚裸露，正好涉水作战。
夏侯尚大喜，即率步骑乘船进入江中，令于洲渚驻扎，制作浮桥横于江面，以通洲渚及北岸往来。继而画出草图，将战术上奏魏主：如此则我可发挥陆战之长，必克江陵。
曹丕览奏，遍示群臣。随征文武见了夏侯尚之策，皆以为古之未有奇计，若依计行之，定取荆州。一时谀词如潮，纷纷赞叹，请求立即下诏，准其开战。
董昭大急，出班奏道：陛下不可发诏。若如此，我军危矣！
曹丕惊问：依夏侯尚所奏，长江水浅而窄，是天助我成功，卿何独谏不可？
董昭：天下善用兵者，除却孙吴，便是高祖武皇帝也。以高祖之智勇，用兵时且不敢似征南将军如此轻敌。今将大军驻扎洲渚之中，是谓深入敌围；再搭建浮桥渡水，则战马不得为用，其险甚矣。浮桥狭窄，兵器无所措手，行军不可纵驰。敌人来时，何以御敌？若贼兵频繁攻击浮桥，则我屯于洲渚中精锐步骑，皆为吴国所俘也。况江南秋季多雨，一旦江水暴涨，我又以何防御？诸公因何临险履危不惧？望陛察之！
董昭慷慨激昂，陈词激烈，满朝皆惊。曹丕大悟，急令董昭亲随来使前往江陵大营，严命夏侯尚急速撤出江心洲渚，回至北岸。
夏侯尚虽然不解，但不敢抗旨，只得令大军回撤。
撤回大半，洲中尚留石建、高迁一旅之师。忽见对岸城门大开，吴军纷纷登船，分两路向洲中挺进杀来。未能登船魏军沿浮桥往北退却，却因吴军冲击不时溃散，纷纷落水。
石建、高迁乘舟仓惶而逃，仅以身免。由此撤回大部人马，未损上将。
董昭连称“高祖保佑，万千侥幸”不止，夏侯尚则连声道谢，口称死罪。魏军退出江心洲渚十余日后，天降大雨，果然江水暴涨，将魏军原屯兵之洲悉数淹没，复成泽国。
曹丕在宛城闻说天降大雨，后怕不已，当即厚赐董昭，赞其有张良之略、陈平之谋。
魏吴两军夹江相持，半年有余，魏军并无进展之功。黄初四年三月，曹仁方率步骑数万，进入濡须口。曹丕诏命曹仁，若欲抢占濡须坞要地中洲，则需声东击西。
曹仁奉诏，即使副将打着自己旗号，佯攻濡须口东三十里羡溪；自己则亲率中军暗伏营内，只待吴将朱桓大兵出城，就乘势强攻濡须坞口。
朱桓年方二十七岁，虽有胆略，但不曾独自带兵，遂中曹仁之计，分兵一万五千赶赴羡溪救援，濡须守军只有五千。刚刚派出援兵，曹仁便引五万精兵，飞奔濡须城来。
东吴诸将闻报，无不惧怕。朱桓奋然道：两军对阵，胜负在将领之能，不在士兵多寡。今魏兵千里迢迢赶来，人困马乏。某与诸公据守高城，濒临大江，倚靠山陵，以逸待劳，以主制客，即曹丕亲来，尚不足忧，何况曹仁之辈！
于是下令偃旗息鼓，将濡须坞做无人把守状，外示形弱，诱魏军攻城。
曹仁引军到至，派子曹泰急攻濡须，又派将军常雕督领诸葛虔、王双等五千将士，乘油船别袭朱桓部众妻子家眷所在中洲；亲自率一万人留在橐皋，作为后援。
蒋济见曹仁如此分兵，急谏道：将军不可如此。今吴军占据西岸，将战船列于上游，若我进攻下游之中州岛，其顺流而击，我便无异自取败亡也。
无奈曹仁不听，固执己见，严命依令而行。
两军相交，朱桓果然利用上游优势，先派大将严圭阻截油船，斩将军常雕、副将诸葛虔，生俘部将王双，溺毙魏军千余人。
后又率军夜袭曹泰，火烧其营，斩敌数千，并乘势反攻。
朱桓以少胜多，缴获无数旌旗军器战马，曹仁领兵随后到来，却被吴兵从羡溪杀来，迎头痛击。曹仁大败而退，回见魏主，细奏兵败之事。
曹丕大惊，因曹仁系自己叔父，且屡有大功于国，于是劝慰数语，令其回营安养。又遣使前到江陵，打探曹真一路人马消息。
镜头转换，按下濡须，复说江陵。
孙权依从吕蒙临终所荐，授予朱然符节，使其镇守江陵，与公安诸葛瑾互为声援。
曹真、夏侯尚大举而至，包围江陵，三面攻打。朱然见曹军势众，便欲据险固守，副将孙盛不从，恃勇请战，以死相胁。
朱然无奈从之，分与三千兵马，令出城交战。孙盛恃勇而出，误中曹真诱敌之计，三千人马损失大半，只带千余人退回城中。朱然欲斩孙盛，众将因其乃吴王族侄，一起告免。
吴王孙权闻报江陵战事紧急，遣使传诏，令诸葛瑾自公安率军前去解围。
诸葛瑾率军渡江而来，却被夏侯尚预先探知，引军纵火烧毁吴兵船只，水陆夹攻。诸葛瑾战之不利，只得引军退至上游。
魏军围困江陵数月，内外吴兵断绝联系，城中渐渐粮尽，朱然只得令杀战马而食。城内虽有近两万兵马，但士兵多因饥饿以致浑身浮肿，能够参加战斗者只有五千余人。
曹真命令士兵在江岸堆起土山，临城立起无顶高台楼橹，向城中放箭，矢如雨下；又暗派军士潜至城边挖掘地道，但因城坚而不能透。
东吴守城将士皆大惊失色，唯朱然泰然自若，并无丝豪恐惧，且不断激励将士杀敌。
一日，朱然在城楼上巡哨，见对岸魏军懈怠，即带一千精壮，偷偷打开城门，上船渡江。寻至魏营薄弱之处，率军呐喊杀入，迎风放火。
魏兵不知吴兵虚实，一时大乱，被吴军攻破两座营垒，掠走粮米无数。
朱然率人搬粮上船，渡江回城，江陵遂解乏粮之危，城内军民皆为振奋。即唤江陵令姚泰至衙，令其分配粮米，给散正面迎敌之北门守军。
姚泰领米而去，肚里盘算半晌，因不知江陵何日解围，便将粮米克扣一半，悄悄送至自己府中屯藏；后将余粮与北门将士煮粥而食，其他三门将士则不管不顾。
北门将士因见粥中米少，稀如寡汤，不由大哗，报与主将。
朱然闻报大疑，命从姚泰家中搜出其所贪粮米，另有库中陈米千担。朱然大怒，令重责五十军棍，将姚泰打得鲜血淋漓，并抄其家府库，共得粮二千担，给散将士军卒。
姚泰怀恨，遂修降书一封，令心腹家将当夜趁巡哨北门之机，欲射向对岸曹营。未料被朱然巡城至北门，抓个正着。即将姚泰斩首，高悬首级于城门，三军肃然。
诸葛瑾在汉水上流驻扎，见魏军扎浮桥攻城，在桥上往返渡江，便思一计。于是暗令部下将士割伐江岸芦苇数百万束，缚作大筏，欲顺流放火，烧毁魏军浮桥。
安排已定，不料当夜暴雨，江水大涨，淹没魏军所架浮桥，省得烧了。夏侯尚闻报浮桥被淹，又恐诸葛瑾顺流而下攻击，急命洲渚中魏军退回北岸。
朱然在城中看得清楚，见魏军移营北撤，乘势大开城门杀出，登船追击。诸葛瑾率军顺流而下，却遇魏将文聘引军挡住。夏侯尚、曹真得以全师而退，狂奔五十余里。
魏帝曹丕在宛城大营，闻报曹真、夏侯尚兵败，江陵之围无功。报犹未了，曹休遣使来报：臣与臧霸合兵，共讨东吴主帅吕范。臧霸以轻船五百、敢死队万人袭攻徐陵，烧攻城堑，杀略吴兵数千。吴将全琮、徐盛率军反击，破我前营，斩我上将尹卢，折损数百精锐。
一班文武闻之，在肚内打打算盘：杀敌数千，我损数百，此战亦可谓小胜。
于是皆为曹休吹嘘战功，请天子厚赏将士。
曹丕听知三路兵马，除曹休取胜，其余两路皆败，喟叹道：此战虽是大将军曹休请战于先，但朕以远师而来，轻击东吴乘胜之兵，不合兵法，方致此败！
因此下令撤军，诏拜曹休为扬州牧，以防止东吴进犯；迁文聘为后将军，封新野侯。臧霸被征为执金吾，其位特进。以后每有军事要务，都常咨访臧霸。
安排军务已毕，曹丕自引军回洛阳，三路大兵伐吴，就此告终。